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Wind数据显示，今年三季度末，373家A股上市公司前10名流通股东名单中共有47家券商，持股总额约667.28亿元。三季度券商管理资产较上季度增长17.6%。经济参考报记者查阅三季报数据发现，硬件设备板块是券商调整仓位轨迹重要的新热点，有色金属等顺周期板块具有出色的同步能力。有206项新行动。三季度券商主要持有的361股中，新增206股参赛者。从行业分布来看，硬件设备、化工机械、医药/生物等“硬科技”领域新增大盘个股数量位居首位。其中，硬件设备行业是投资金额最多的新股，共有29只新股。三季度，电连接器制造商陕西华达、EMS供应商光宏科技、模拟芯片龙头亚仓电子等多只个股被多家券商同时列入涨幅榜。此外，化工、机械和医药/生物科技行业新增大额投资数量也位居前列，分别为18股、17股和17股。从个股增持速度较快来看，券商新增市值1亿股及以上股票33只。国泰海顿增持126钢厂邮储银行股份市值7.27亿元。中信建投增持神华股份1757.9万股，持股金额达到3.52亿元。中信证券增持汇绿生态1955.68万股，持股价值增至3.44亿元。这是券商新股中市值最高的三只证券。从新进股票二级市场市值来看，东北证券拥有2895.27万元，占二级市场市值的4.94%。中信证券拥有慧旅生态，占其二级市场价值的3.4%。华泰证券拥有艾克网络，二级市场市值占比3.01%。从持仓市值来看，三季度末，五家券商股票市值除出资10亿元。其中，中信证券旗下的中信建投市值排名第一，达到102.68亿元。华泰证券旗下的江苏银行以92.62亿元的市值排名第二。财通证券持有的永安期货市值为66.56亿元。有色金属气缸盖具有出色的正时能力。记者对券商大持股的表现进行分析发现，三季度券商自身业务对有色金属等周期股表现出出色的择时能力，相关个股涨幅明显。三季度，红塔证券增持大楚矿业437.56万股，总持仓量达到1021.64万股，持仓量几乎翻倍。期末市值达1.3亿元，成为公司第五大股东。值得注意的是，红塔证券对该股具有良好的择时能力。大中矿业的股价自四季度以来一直上涨，四季度以来累计涨幅翻倍。另一只黑色金属股票中国矿业资源(China Mining Resources)第三季度由三家券商持有。拥有大量运营资产。其中，广发证券持股1110.4万股，国泰海通持股780.7万股，中金公司持股549.8万股。四季度以来，我国矿产资源累计增速超过30%。此外，中信证券三季度加大有色金属配置。大额投资新入三金金（1.1亿元）、张源钨业（4480.73万元）、金融科技（1201.2万元）、璎珞花（2925.29万元）、锌业（1487.83万元）等5只黑色金属个股。这五个自10月份以来，股票也表现良好。证券行业研究报告普遍认为，随着储备委员会开始降息周期，流动性将继续下降，美元走弱可能直接利好以美元计价的有色金属产品。自营权益资产规模环比增长17.6%。鸭先知管道哈江。随着股市行情回暖，自营券商也在加大对股市的配置。 2025年三季度末，44家券商库存股管理资产总额达5156.16亿元，较6月底增加771.45亿元，环比增长17.6%。国泰海通、华泰证券、中信证券分别以5736.6万元、4762.9万元、4619.9万元占据前三名。管理资产总额三大主要公司约占总规模的30%。 8月19日，中国证券银行董事会审议通过了《关于提高库存股业务规模上限的议案》，将库存股业务规模上限提高至公司净资本的25%，将库存股业务股指期货保证金上限调整为5000万元。 9月8日，银河证券总裁王胜在银河证券中报业绩说明会上宣布，未来独立股权管理业务将依托相对稳定的收益资产，降低投资组合波动性，进行多市场、多模式、多策略配置，实现长期投资回报。此前，3月，华安证券董事会审议通过了《关于“重新预估公司2025年自有业务规模的议案”，作者规范管理人员在规定范围内进行自营资产投资，其中股票及衍生品总额不得超过资本净额的80%。据wind数据测算，今年前三季度，44家上市券商独立交易收入1886.15亿元，较去年同期增长43%。第三季度自营收入751.72亿元，同比增长31%，环比增长16%，44家价值相近的企业收入为4236.4亿元，独立企业总收入占比44.54%，同比增长44.54%。较去年同期增长8.3个百分点。“资产型业务”即证券公司的独立业务发展，独立业务收入成为证券公司的主要收入来源。第三季度中国销量同比截至二季度末，泰安证券自有资产大幅增长至164.13亿元，增幅超过50%。该公司也是唯一一家第三季度运营资产增加超过100亿美元的券商。前三季度，剔除去年出售Assetmark后，华泰证券独立业务收入下降15.08%。在产生非凡的投资收益后，独立公司2025年前三季度和第三季度的收入将同比增长79%和138%，增速相当可观。此外，国泰海通独立业务资产三季度增加92.41亿元，申万宏源增加75.12亿元。从绝对规模来看，增速最高。从相对来看，三季度西华证券、国海证券、华庄云鑫独立交易资产规模较涨幅超过一倍，西华证券、国海证券涨幅均超过150%。 3家券商独立交易资产分别为25.28亿元、17.24亿元、7.2亿元。三季度末，股权资产占净资本比例排名前三位的公司分别是华鑫证券（58.5%）、首创证券（55.52%）和华泰证券（49.86%）。比例最低的是国金证券（2.36%）、光大证券（4.3%）和太平洋证券（4.84%）。
（编辑：蔡青）
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