2026年初，AI产业链发生重大转变：“从硬件转向软件”。 1月12日，AI应用板块暴涨。一点天下（301171）、华人在线（300364）、天龙集团（300063）共同实现20%涨停。中证传媒指数、中证软件指数涨超9%，中证动漫游戏指数涨6.74%。与此相适应，相关基金数量迅速增加。大力投入AI应用的西骑科技创新A单日涨幅14.17%。东财卓越成长、申万岭新歌道三年控股、永营信息产业智选等5只基金涨幅超过13%。经过近六个月的不活跃之后，人工智能应用程序重新回到投资者的视线。重仓基金一日暴涨逾14%。在以新“一中天”为代表的人工智能应用板块的集体趋势下，1月12日，人工智能应用领域强势的基金单日涨幅均超过10%。其中，西骑科技创新A单日上涨14.17%，成为当日涨幅最大的基金。定期报告显示，截至2025年三季度末，该基金已重点投资合合信息、美图秀秀、深信服（300454）、能科科技（603859）、金山云、水友股份（603171）、第四范式等人工智能应用概念股。 1 月 12 日，所有这些股票的涨幅均超过 10%，为该基金带来了可观的收益。紧接着，东财卓越成长、申万岭新歌道三年控股、永营信息产业智选等5只基金涨幅均超过13%。这些资金通常也在人工智能应用中发挥着关键作用。比如东方优成长股的中流砥柱麦当劳，一日大涨32.09%，卓易信息、万兴科技（301月12日，福昕软件涨停（0624）和福昕软件涨停。主要投资软件ETF嘉实软件ETF、广发传媒ETF、国泰影视ETF、华宝大数据ETF也在1月12日上涨10%左右。对于近期人工智能应用的快速发展，西领科技创新基金经理吴海建认为，这将直接鼓励或计划外资大公司收购玛纳斯。金额和估值均超出市场预期。它的重要性不仅仅是简单的成功收购。其中心思想是打破模型吞噬软件、巨头为王的说法。其次，A我可以给交通门户带来改变，促进GEO在广告行业新商业模式的出现，推动这一轮广告驱动的应用市场。在金融层面，国内典范企业已进入香港股市、工信部等八部门公布《人工智能+制造业专项行动实施意见》，对应用领域的情绪或将产生更大的催化作用。值得一提的是，1月10日，马斯克在社交平台上宣布，将在一周内向用户开放所有确定自然内容和广告推荐的代码，覆盖整个内容和广告推荐流程，并承诺此后每四个星期更新一次算法逻辑，并附上开发者说明说明变化。这一打破行业惯例的举措，被市场解读为加速GEO（生成式引擎优化）正式商业化的潜在举措。我很期待。 GEO是针对生成式AI平台（DeepSeek、豆宝等）的优化策略。主要目标是确保公司的品牌、产品或服务在人工智能生成的回复中首先被提及并得到准确推荐。 Gartner预测，到2026年，全球约2%至5%的传统搜索引擎流量将转向人工智能工具，GEO将呈现良好的发展机遇。长江证券研报显示，GEO正处于早期发展阶段。据秒针测算，2025年全球GEO市场将达到112亿美元，预计2030年将达到1000亿美元的水平。GEO有望带动广告公司商业模式变革，AI+营销有望重塑广告行业核心。 2026 年可能是“应用统治”的一年。国泰基金会表示，人工智能将继续成为主流技术。硬件迟早会取代软件。这只是时间问题。从产业链闭环来看，大规模投资n 人工智能基础设施还必须影响软件方面，以确保长期投资的可持续性。目前，北美大规模AI模型与国内大规模AI模型存在一定的性能差距。未来，国内算力供应瓶颈或许会得到缓解，国模工厂可能会经历一个性能快速提升的过程。展望市场前景，吴海建认为，应用方向仍然存在很大的投资机会。 2026年可能是AI产业从基础设施建设第一阶段转向应用为王的第二阶段的元年。无论是国外大厂的模型，还是DeepSeek、豆宝等国内的模型，都在不断快速迭代，模型的有效性正在逐步提升。预计未来应用端将会出现爆发式的改进。重点关注具有核心数据、生态、场景壁垒的人工智能应用公司，以及估值合理、核心业务稳定的人工智能应用公司。另一方面，产业的发展往往不是一帆风顺的，一路上会出现各种扰动，这些扰动可能预示着行业的变化。对此我们要保持一定的耐心和信心。他看好AI应用商业化的三大场景。首先，人工智能应用于广告和营销。它可以显着提高你的业务质量和效率，其次，那些不容易被更大模式取代的公司，比如办公软件、视频编辑等工具公司，可以通过客户愿意付费的人工智能增强产品来改善客户体验。主要障碍体现在产品运营、客户开发、行业知识、数据积累或监管许可等方面。三、新的应用场景和人工智能产生的商业模式，例如人工智能眼镜和智能服装，对以成品数量最多且专注于连接有价值增量的供应链机会持乐观态度。摩根士丹利基金经理雷志勇认为，AI对各行业的变革将是“融合式、沉浸式”。这个流程周期较长，将在未来三到五年内导致企业业务流程和产品业态发生重大变化。目前的应用趋势普遍呈现出“无声补水”的特点，虽然短期内很难打造出单一产品，但细分场景潜力巨大。比如，在智能眼镜车上，解决了续航和舒适度问题后，有望“解放双手”，从而带动多领域应用落地。自动驾驶等场景也有很大的增长潜力必要的。
（编辑：康博）
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